IPO盈余管理行为及其影响因素研究开题报告

1. 研究目的与意义

IPO（InitialPublicOfferings）即首次公开募股，是指一家企业或股份有限公司第一次将它的股份向公众出售。盈余管理（earningsmanagement）则是对企业报表中的收益信息进行粉饰来提高股票发行价，以求募得更多资金的手段。

在中国证券界，经过了一年多的IPO暂停，终于在2014年1月17日重启。这举动为众多的企业带来了福音，使它们通向了资本市场。但是，又因为发行中存在问题而暂停了5个月。国家在矛盾中挣扎着，一边鼓励中小企业进行融资，一边则防范着企业因IPO盈余管理过度而造成高发行价、高超募资金、高比例业绩变脸等问题。资本市场瞬间万变，怎样去平衡发展实属不易。

纵观近二十多年的国内外研究，IPO盈余管理一直是企业和投资者关注的热点。本文选用国内的最新热门行业：能源行业，对其企业内部相关影响因素进行相关研究，为利益相关者提供宝贵的意见。

2. 课题关键问题和重难点

关键问题：

1、盈余管理的正确含义及IPO盈余管理的现状；

2、IPO盈余管理的影响因素众多，全方面分析将无法从深而入，故选取其中的一重点分析是必要的；

3. 国内外研究现状（文献综述）

首次公开募股(InitialPublicOfferings，简称IPO)是指一家企业或股份有限公司第一次将它的股份向公众出售。因其是企业向公众融资的重要途径，IPO便一直是资本市场关注的热点。今年，随着新澳股份在12月23日完成网下及网上申购，A股市场2014年的新股发行工作也就此宣告结束，与往年相比，今年A股市场的首发融资规模出现了明显的缩水，三高现象也有所收敛，但新股业绩变脸、破发等问题依旧存在，而由647家拟上市公司组成的新股后备军则可能使2015年的新股发行频率进一步提速。

相对于IPO的一致解释，近二十多年国内外研究中对于盈余管理的定义就显得众说纷纭。国外，最先提出盈余管理概念的是KatherinSchipper，他1989年在《盈余管理的评论》一文中提到：盈余管理是企业管理层基于自利动机或来自利益相关者（如股东、投资者、债权人、政府相关部门等）的盈利预期压力，在进行对外信息披露的过程中对企业财务报告采取的有意识的操控行为。继而，1997年WillianRScott在《财务会计理论》提出盈余管理就是指企业管理者在遵循一般公认会计准则的情况下，为实现自身利益最大化或企业价值最大化而对会计政策进行选择，操控企业盈余的行为。直到1999年，HealyWahlen综合了Scott和Shipper的观点，指出盈余管理就是企业管理者基于自身的评判标准为出发点，在编制报表，进行相关交易的过程中更改报表中的数据，通过公司业绩报告误导相关利益者的行为过程。国内根据国外的研究也形成了关于盈余管理的概念。魏海明在2000年提出，盈余管理是指企业管理者为改变企业的财务报告数据，在报表的编制以及交易事项的构造过程中以自身的判断选取会计政策，从而达到误导相关信息使用者对企业绩效的判断或使得契约的执行结果向有利于自身的方向发展。刘峰认为，盈余管理是在符合相关会计法律、法规、制度的大前提下，时现行制度所存在的漏洞最大限度地利用。但是，宁噩平在《盈余管理的定义及其意义研究》一文中认为，盈余管理应有别于盈余操纵和盈余作假。[4]

现今，国内外对于IPO盈余管理还是没有作出一致的定义，但我比较倾向于宁噩平的观点。盈余管理作为一把双刃剑，若果以后其趋向公开透明，社会就能够比较容易地控制过度非法的盈余管理，盈余欺诈将会大为减少，这将有利于节省社会高昂的监督成本，保护各方利益，促进社会和谐发展。[1]

IPO与盈余管理：提到IPO，人们就会想到盈余管理，两者究竟有着什么密不可分的联系？IPO是盈余管理的主要动机，IPO盈余管理就是某一公司在首次公开上市过程中进行的为了成功上市而进行的一系列调整收益的行为。IPO过程中的盈余管理一般都是正向的，因为无论是国内还是国外，IPO必须满足除公司资产规模之外的一些业绩限制。[7]如在我国，公司法>对企业股票的发行与上市有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市；上市后，股票定价更是取决去公司盈余；其后，对于配股要求是最近三年内净资产收益率每年都必须在10％以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可略低于9％。[2]因此，众多公司为了获得上市资格、较高的股票定价以及达到配股及格线，都将会对财务报表中的盈利信息进行粉饰，即盈余管理。

4. 研究方案

通过借鉴国内外IPO盈余管理研究的理论成果，本文试图调研发现能源行业企业内部对于IPO盈余管理的影响因素，得出相关结论，给出关于管理、监管以及投资的建议。

研究方法：本文主要采用理论及数据分析的方法进行研究。首先运用核心利润率进行样本进一步选择；接着运用回归方法将选取因素（财务状况中的偿债能力）与结果进行数据联系；最后将验证与假设结合进行总结。

本文主要框架：

5. 工作计划

论文具体写作步骤，以下为示例：

1）查阅与IPO盈余管理及其相关因素和不同行业特点相关的资料；进行文献的阅读及整理，写出文献综述；

2）根据文献理论回顾，进行理论分析，初步建立分析框架；

您可能感兴趣的文章

• 媒体监督对快速消费品企业绩效影响实证研究开题报告
• 我国新三板市场会计信息披露的问题研究-以A公司为例开题报告
• 医药制造业企业流动资产结构对企业绩效影响的实证研究开题报告
• 能源类企业碳资产开发的战略研究–以江苏常熟发电有限公司为例开题报告
• 新“收入”准则对企业所得税的影响开题报告
• 我国中小企业融资影响因素研究–以浙江省中小企业上市公司为例开题报告
• 营改增对物流公司的税负影响研究——以华贸物流为例开题报告
• 基于DEA的创业板上市公司创新绩效评价研究-以东方财富信息股份有限公司为例开题报告
• “互联网 ”环境下电商企业业绩评价指标体系研究——以京东为例开题报告
• 我国电商企业融资模式研究——以苏宁电器为例开题报告