1. 研究目的与意义
高频交易作为一种新兴的交易模式，短短几年内占据了金融市场的巨大份额，改变了传统的交易模式。
近年来，我国证券市场上也有了较多的交易者进行量化交易。
高频交易在为市场创造超常流动性并平滑证券价格的同时，也对市场交易秩序产生了消极影响。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：一、前言二、国内外研究现状三、我国高频交易发展的现状四、我国高频交易存在的问题（一） 我国高频交易制度存在的问题容易闪电式崩盘（二） 我国高频交易制度存在问题的原因1高频交易带来的流动对市场产生巨大冲击力。2 高频交易的自动买进或抛售指令导致#8220;多米诺#8221;效应。3 计算机系统的稳定性对市场稳定性将产生重大影响五、完善我国高频交易制度的对策（一）制定高频交易技术规范，（二）健全有效的市场冷却机制（三）健全跨市场联动风险预警制度及风险控制预案
拟解决的关键问题：第一，制定高频交易技术规范，第二，健全有效的市场冷却机制。第三，健全跨市场联动风险预警制度及风险控制预案。对于我国金融市场股票市场的2016熔断机制的实施进行分析和反思
3. 国内外研究现状
1.高频交易与金融市场效率，高频交易提高了市场流动性。根据有效市场假说，所谓市场效率是指市场根据新的信息迅速调整价格的能力，使证券价格与其内在价值保持一致。在强有效市场中，证券价格与价值一旦偏离，市场参与者就会通过迅速的买卖行为将这种差异消除。从这一角度分析，高频交易无疑会提高市场效率。一旦市场出现微小的差价，给投资者以#8220;无风险套利#8221;的空间，市场参与者必然会利用#8220;高频交易#8221;的手段获取这种差价 ，结果导致微小的差价迅速消除。故高频交易是有助于提高市场有效性的，其逻辑过程是，高频交易增加了金融市场的流动性，高度竞争的流动性促使价格与价值趋于一致。而价格与价值快速趋于一致，就可以增加市场的有效性。有效市场能够提升金融市场配置资源的效率，因为在有效市场中，投资者所购买的证券，都是物有所值，任何金融资产都是以质论价的，不存在垃圾证券占据市场，而绩优股被排挤的情况。然而，这仅仅是有效市场假说纯理论推演，且这种推演是有严格约束前提的。实际情况是，高频交易促进市场流动性被证实，但提高市场有效性却未能实现，否则就不应当出现#8220;闪电崩盘#8221;事件
2.高 频 交 易 引 入 了 新 的 风 险---交 易 毒 性。
3.．高频交易提供流动性的动机来源于流动性激励。高频交易者不停地为市场提供流动性，他们的动机之一 可 能 是 来 自 流 动 性 激 励。Ｃａｒｔｅａ ＆ Ｐｅ－ｎａｌｖａ（２０１２）认为高频交易对金融市场的冲击基于三类交易者：流动性交易者、做市商以及 高频交易者
4. 计划与进度安排
研究计划：1、 2022年12月13日-2022年12月28日，与导师进行讨论，在此基础上撰写开题报告。2022年1月--2022年2月完成数据案例搜集的收集。2022年2月1号-2月7号对文献阅读。 2月15号-22号进行数据分析.
2、2022年3月-- 2022年5月13日完成论文初稿3、2022年5月13日--2022年6月1日对论文进行修改，最后定稿打印。
撰写方案：1、阐述研究背景国内外研究状况；2、分析我国高频交易的发展现状；3、分析我国高频交易制度存在的问题及原因；4、提出完善我国高频交易的建议与对策。
5. 参考文献
[1] 蓝海平. 高频交易的技术特征、发展趋势及挑战[J]. 证券市场导报,2014,(4)[2] 王丹，向修海. 高频交易的最优执行策略研究[J]. 《经济学动态》2013年第2期.[3] 廖旦，陆蓉。
高频交易对市场影响研究新进展[J]. 《经济学动态》2013年第4期[4] 李凤雨. 高频交易对证券市场的影响及监管对策[J]. 《上海金融》2012年第9期[5] 王焕然.解析高频交易.深交所，2011（2）[6] 莫莉. 高频交易对中国金融市场意味着什么?. 金融时报/2012年/6月/5日/第008版[7] 胡天福. 高频交易在中国证券市场的应用研究. 上海交通大学,2012(11).[8] 郭朋．国外高频交易的发展现状及启示. 证券市场导报2012年7月号[9]王帅．量化投资：从行为金融到高频交易 .华东师范大学， 2013，(4) .[10] 王桂堂，闰盼盼．金融市场中的高频交易与监管． 河南财经政法大学，2013，( 5) ．[11] 李敏波等.从美股'5.6闪电崩盘#8221;看高频交易对市场的影响[J]金融发展研究，2011(7) : 50-53.[12]Nikolaus Hautsch, Econometrics of Financial High-Frequency Data, chapter 2.2.1, 2012[13] Joel Hasbrouck, Empirical Market Microstructure: The Institutions, Economics AndEconometrics of Securities Trading, Chapter 3.4, Roll Model of Bid, Ask Price, 2007[14] Tauchen, George E. and Mark Pitts, 1983, The price variability-volume relationship onsepeculative markets, Econometrica, 1983, 51, 485-505
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