1. 研究目的与意义
伴随着世界经济全球化程度的日益提高和我国改革开放的进一步加深，金融市场作为经济发展的核心，在我国经济的发展和改革中起到了重要的枢纽作用和关键的推动作用。然而随着市场化和自由化程度的提高，对风险管理的要求也随之提高。并且在我国金融市场各金融机构混业经营趋势越来越强的情况下，各板块领域的风险具有强传递性，风险更容易受到其他市场的影响，若经济快速发展积累下来的风险不能得到有效地识别与控制，将会造成连锁反应，很容易造成我国市场持续动荡甚至全球性的金融危机。因此，在经济全球化的趋势和背景下，正确识别风险及其传导机制，采取适当措施防范和化解风险极为重要。
通过研究主板和创业板间的风险溢出效应，可以正确认识到两个市场间的风险传导机制，充分了解如何控制风险，同时提高投资者对于两市场的认识，减少投资的不确定性。
2. 研究内容和预期目标
在本论文中，主要基于Copula-CoVar方法模型来研究：1.主板市场与创业板市场间的风险溢出效应研究 2.主板市场和创业板市场之间的投资组合风险测度研究。
主要解决主板市场与创业板市场之间的相互影响与风险溢出的传递途径和影响因素，并提出自己的看法。
本文主要通过引言，文献综述，模型理论，实证研究和研究总结几个方面进行书写。引言部分主要包括研究背景和意义，市场现状等；文献综述部分主要包括研究方法和思路；模型理论部分主要是介绍Copula-CoVar模型及其方法；实证研究部分是通过具体数据，基于Copula-CoVar模型对主板市场和创业板市场进行具体应用于分析；研究总结部分为总结实证研究所得出的结论并提出自己的见解。
3. 国内外研究现状
一开始大部分文献都是使用 的GARCH模型,如Hamao等 (1990)利用GARCH模型研究了美国、英国、日本股市波动性之间的相关性 , 发现风险主要从美国股市“溢 出”到日本股市,而反向的波动溢出并不存在。
后来有些学者也采用极值理论来分析市场的溢出效应 ,如Hartm等(2004)利用极值理论来估计了预期崩溃的市场数量。
4. 计划与进度安排
(1)撰写方案：
1. 搜集资料，分析我国主板市场和创业板市场现状。
2. 从理论角度分析主板市场和创业板市场的风险溢出和联动效应。
5. 参考文献
[1]郭凝芳. 我国主板、中小板和创业板市场间的流动性溢出效应研究[D].山西财经大学,2018.[2]翟会明. 新三板与主板市场之间波动溢出效应实证研究[D].贵州财经大学,2018.[3]马杰.创业板与主板的波动溢出效应与市场风险度量研究:基于FGARCH-M-VaR模型[J].武汉商学院学报,2016,30(06):39-43.[4]谢家泉,许均平.我国创业板市场和主板市场之间风险溢出效应的实证分析[J].南方金融,2013(08):69-73.[5]叶莉,李园丰,王远哲.基于CoVaR方法的我国商业银行系统性风险溢出效应测度[J].河北工业大学学报,2019,48(05):81-90.
[6]唐小林.股票市场与外汇市场间的风险溢出效应研究——基于溢出指数法的分析[J].农村经济与科技,2019,30(16):55-57 86.[7]苏宏波,胡丽宁.沪、港股市风险溢出效应研究——基于沪港通实施前后比较分析[J].华北金融,2019(08):12-16.
[8]韩超,周兵.基于时变Copula-CoVaR商业银行系统性金融风险溢出分析[J].西南师范大学学报(自然科学版),2019,44(08):72-77.
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