1. 研究目的与意义
伴随我国国内股指期货产品在我国成功进入市场，使我国的股票市场和期货市场在各方面都有了重大的突破。首先在股票市场，股指期货可以用来应对我国股票市场系统风险所带来的投资损失，让投资者从对股票市场下行毫无办法变为可以主动的进行风险对冲。在这一点上，使更多的风险厌恶者也加大了对股票市场的投资。其次，指数期货合约的推出使得我国的期货市场真正成为了我国金融市场重要的一部分，增强了其竞争力，期货市场的扩大和大量资金的流入也给了市场重要的发展机会。
并且股指期货作为一种新型的金融盈利产品，其存在本身就能够提供金融机构对新的盈利模式的开发机会，给市场参与者提供一种金融产品投资的新思路。
事实上，股指期货的跨期套利交易就能很好的利用期货市场的价格发现和风险规避功能，对于不以交割为目的的绝大多数交易者来说，套利交易是一个非常好的用来对冲风险的选择。从国外股指期货市场的发展情况来看，由于股指期货推出初期，人们对市场还缺乏深刻的了解，往往造成市场较大幅度的波动，从而形成期货合约之间，期货与现货之间产生不合理的价格关系，从而会产生套利的机会。因此，我国股指期货成功推出之后将为套利者的套利交易提供一个广阔的平台。对股指期货套利交易尤其是期货与现货之间的套利交易将有助于期货价格和现货价格维持一个合理的水平，有利于促进期货市场和我国股票市场的健康发展。因此，对于股指期货跨期套利的在A股的应用研究会是一个相当有研究意义的课题。
2. 研究内容和预期目标
1.对跨期套利交易的概念与特点的阐述；
2.对股指期货理论价格及跨期套利机会的分析；
3.对股指期货跨期套利策略制定的分析；
3. 国内外研究现状
跨期套利是利用不同到期月份期货合约的价差变化，买入某一标的物一份期货合约，同时卖出同一标的物另一份期货合约，等价差扩大或缩小到一定幅度而将两个合约平仓来获利的操作模式。
跨期套利策略针对的是同一指数标，在期货市场上追逐不合理定价来买入和卖出不同合约，不涉及现货市场的各类交易成本和冲击成本，因此整个交易策略制定和执行相对容易。在实际交易中，跨期套利更适合资金不大的一般中小投资者，所占用资金不多，交易灵活，风险较小而收益可观；而期现套利，因需要拥有现货头寸，占用的资金很大，而且需要有良好的股票现货筹码收集和消化能力，只有投资机构才能运作。
关于股指期货发展研究。国外衍生金融工具发展较早，关于衍生金融工具的研究也较早、较深入、较系统。查尔斯#183;萨克里弗著《股指期货》描述了股指期货市场的运作规律，对期货交易、套利和市场定价做了全面的总结，并且对这些国际市场运行的经验规律进行了归纳。同时，对于机构投资者感兴趣的在投资组织如何运用股指期货这一问题也作了详细论述。该书是西方金融界最主流、最权威的股指期货著作。
4. 计划与进度安排
采用参考文献的方法，以股指期货跨期套利在我国的发展现状为基础，查阅书籍、文献，找出数据依据，系统介绍股指期货在我国的发展以及其应用策略。以网络资源、图书资料等信息及深入访谈为手段进行研究。
5. 参考文献
吴庆念,股指期货的套利策略研究[J],时代经贸,2007(5):129～131
田美玉,宋丽娜，股指期货期现套利策略研究[J],现代商贸工业,2007(3):47～48
温泉源,股指期货期现套利的策略分析[J],金融经济,:115～116
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