1. 研究目的与意义
统计套利的原理是在传统的无风险套利的基础上,放宽了传统的无风险套利对风险严格为零的要求。
传统无风险套利由Sharp和Alexander提出,是指在两个不同的市场同时买卖相同或本质相似的证券以获取有利的差价。
无风险套利具有以下特点:一是存在差价,相同或者相似的证券在不同市场上有不同的价格;二是买入和卖出交易同时操作;三是无需投入资本;四是能产生无风险的收益;五是可买卖任意数量的头寸。
2. 研究内容和预期目标
从实证的角度对基于反转定律得统计套利策略在国内市场中的应用进行研究,在熟悉和掌握理论知识的基础上,通过介绍统计套利的概况、反转定律模型和进行策略实证来展示统计套利的基本原理和常用套利策略的投资成效,并在此基础上力争对反转定律及统计套利模型和策略实施方面有所创新。
3. 国内外研究现状
Engle和Granger(1987)提出了协整理论及方法。
所谓协整是指,虽然一些经济变量本身是非平稳时间序列,但它们之间的线性组合却有可能是平稳的。
Burgess和Refenes(1999)使用协整理论所构造的#8220;协整资产组合#8221;都是平稳序列,当组合价格偏离长期均值时,便利用错误定价关系来构造统计套利交易策略。
4. 计划与进度安排
运用所学的专业理论知识,在导师的指导下查阅相关的文献,写出有具有实际参考意义的毕业论文。
进度安排如下: 2022年11月26日-2022年11与30日,与导师见面交流,确定论文题目。
2022年12月13日-2022年12月31日,与导师进行讨论,在此基础上撰写开题报告。
5. 参考文献
[1] 李子睿 量化投资交易策略研究[D]. 天津大学 2013 [2] 孙守坤 基于沪深300的量化选股模型实证分析[D]. 复旦大学 2013 [3] 宣云云 量化投资策略及其绩效分析实证研究[D]. 东北财经大学 2014 [4] 吴媛厂 指数跟踪的模型方法和实证分析[D]. 山东大学 2013 [5] 王俊杰 量化交易在中国股市的应用[D]. 南京大学 2013 [6] 张登明 技术指标投资策略的优化及其在量化交易中的应用[D]. 华中科技大学 2010 [7]安德鲁#8226;波尔 译者 陈雄兵 张海珊 《统计套利》
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