1. 研究目的与意义
中小企业是我国国民经济的重要组成部分，对经济发展和社会稳定起着举足轻重的作用。而中小企业的投资行为、融资行为不失为其生存和发展的主要组成部分，近年来非理性投资行为、非理性融资行为已存在诸多问题。国外对于非理性投融资行为的研究已经逐步走向成熟，而我国对于非理性投融资行为的研究处于起步阶段，现在的大部分有关非理性投融资行为的研究，是从投资者和管理者两个角度展开的，而且大部分是对于上市公司的研究，有关认知偏差和投融资、行为偏差与投融资的研究已经展开，但是对于中小企业非理性投融资行为的研究少之又少，尤其是对中小企业非理性投融资行为的研究更为罕见，但是我国中小企业是国民经济的重要组成部分，解决这些问题能为中小企业的生存和发展带来非常大的贡献。
目前，我国的许多中小企业，特别是许多个私企业都存在组织结构不健全、管理混乱等问题。现行中小企业在企业管理制度上存在诸多问题，企业内部管理者的综合素质不高，企业缺乏明确的管理制度，政府机关的监督管理缺乏力度，监管缺失、不到位，这些问题都会使中小企业的管理者做出错误决策，使企业缺乏效率，制约了企业自身的发展，这都是由于中小企业的管理者存在过度自信、过度乐观、损失厌恶、羊群行为等非理性行为，加上融资偏好、投资不足、投资过度等因素的影响，都会大大增加企业的生产经营风险和财务风险。因此，研究中小企业非理性的投融资行为对中小企业的运营发展有着非常重要的意义。
本文首先根据中小企业的特点从管理者的角度出发，来分析可能存在的非理性行为。其次，根据中小企业管理者在投融资过程中表现出来的非理性行为，指出了中小企业非理性投资行为表现为投资过度和投资不足，中小企业管理者的非理性融资行为的表现是融资偏好和过度融资。然后，结合行为金融学加以分析:第一，基于过度自信的角度分析了造成中小企业非理性投资和非理性融资的原因和形成过程;第二，基于从众心理的角度分析了过度融资和投资过度等的原因;第三，利用认知偏差来解释中小企业管理者在对投资过程中有关增量现金流、外部竞争因素、沉没成本等非理性判断。最后，针对分析出的各种非理性行为提出相应的政策建议。
2. 研究内容和预期目标
一、绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
3. 国内外研究现状
一，国外研究现状
国外有关企业投融资的理论研究主要是资本结构管理。早期的资本结构理论是美国经济学家大卫杜兰特提出的，包括净收益理论，净经营理论和传统理论。现代企业融资理论是由美国著名经济学家莫迪利亚尼和米勒所创立的，即著名的MM理论。最初的MM理论认为，在不考虑公司所得税，且企业经营风险相同而只有资本结构不同时，公司的资本结构与公司的市场价值无关。修正的MM理论（含税条件下的资本结构理论），是MM共同发表的另一篇与资本结构有关的论文中的基本思想。他们发现，在考虑公司所得税的情况下，由于负债的利息是免税支出的，可以降低综合资本成本，增加企业的价值。因此，公司只要通过财务杠杆利益的不断增加，而不断降低其资本成本，负债越多，杠杆作用越明显，公司价值越大。当债务资本在资本结构中趋于100%时，才是最佳的资本结构，此时企业价值达到最大。最初的MM理论和修正的MM理论是资本结构理论中关于债务配置的两个极端看法。后来的学者对MM理论的假设条件不断发展完善，引进了激励理论、信息传递理论及控制权理论。
二，国内研究现状
4. 计划与进度安排
2022.1.23之前，完成开题报告，确定研究方向和基本撰写思路；
2022.2.10--2022.3.1，收集相关资料，并就重点问题进行深入研究和探讨；
2022.3.1-2022.3.15，完成撰写提纲，确定论文的布局和基本层次；
5. 参考文献
[1]威廉 F.夏普.投资组合理论与资本市场.[M].郑磊,译.北京:机械工业出版社,2016
[2]方芳, 陈康幼.投资经济学.[M].上海:上海财经大学出版社,2016
[3]王永齐.融资成本、企业家形成与内生产业集聚.[M].北京:中国社会科学出版社,2016
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