控股股东股权质押、控制权转移风险与审计质量开题报告

随着我国经济的不断发展，一种新兴的担保融资股权质押开始在资本市场活跃起来。相比于其他融资方式，股权质押可以让出质方（股票持有人）在不丧失对企业控制权的前提下获得所需资金，并且具有审批流程简单、流动性强、融资成本较低等优点，因此成为上市公司控股股东缓解融资约束的首选方式。股权质押在拥有上述优势的同时，却可能存在控制权转移风险。当股价出现大幅波动跌破警戒线或者触及平仓线时，质权方会要求出质方增加质押物或者补充资金。如果出质方不及时完成补仓操作，那么质权方为了保证自身权益不受损失，便会强行平仓，出质方便会面临着失去上市公司控制权的风险。

当股权质押对公司治理产生不良影响，导致公司股价下跌时，公司面临控制权转移风险，控股股东有动机提高审计质量，避免股价下跌。另一方面，股权质押会影响公司的信息透明度，以及控股股东股权质押后，为避免控制权转移进行伪市值管理的动机等，均会对公司的审计质量造成不良影响。因此把二者结合来考虑，探究控股股东股权质押是否会影响到一个公司的审计质量无疑是有意义的。除以之外，本文在以下两个方面有所创新：

（1)拓宽了股权质押影响审计质量的相关文献。尽管已有研究关注了股权质押对审计师决策、审计风险的影响，但很少有进一步分析基于控制权风险变化视角，控股股东股权质押对企业外部审计质量的影响。

（2)以往学者重点关注的内容都是放在对股权质押在法学方面上的研究和大股东通过股权质押掏空企业损害中小股东的利益加剧导致的第二类代理问题，本文根据对大股东股权质押行为与企业外部审计质量之间的关系进行了探析，为降低控制权转移风险、提高审计质量的研究提供一个崭新的视角。

本文为研究股权质押与审计质量的关联性，从现有的理论和研究出发，层层深入地从理论逻辑分析和实证模型检验两方面入手，分析这种融资行为影响外部审计的逻辑路径，除此，也选取风险指标，引入控制权转移风险，更深入地研究控制权转移风险是否对审计质量产生影响，以及作为中介因素改变二者关系。其中，拟解决的关键问题是：对控股股东股权质押与审计质量关系的显著影响因素的确认，并判定其影响的积极或消极性，本文整体共分为六个章节：

第一章 引言。主要是讲研究内容引入，概述选择上市公司质押股权的做法与审计质量进行探究的市场背景、研究此关系的意义以及研究使用的方法。

第二章 文献回顾。主要是对现有的与控股股东进行股权质押、审计质量影响因素等相关的文献进行层层递进的概述和汇总，根据选题思路和研究方向对参考过的国内外文献进行梳理。

第三章 理论分析与研究假设的提出。本章主要是进行理论分析，以期建立对理论逻辑的理解，形成概念框架，为进一步研究股权质押对审计质量的影响路径以及提出研究假设做好铺垫工作。

第四章 研究设计。本章确定并定义解释变量和被解释变量的替代指标，同时找到合适的控制变量并进行详细的界定和说明，选取样本和所属期间，根据研究假设建立模型进行进一步研究。

第五章 实证结果与分析。本章主要使用 stata 和 excel 对数据做整合、删减和处理，完成描述性统计、变量间相关性分析、对所提出的假设做多元回归分析并且对面板数据回归后的实证结果做稳健性检验。

第六章 研究结论与展望。本章对如何有效地观察股权质押情况，提高审计质量水平，促进市场体系的稳定和良性发展提出建议。同时也对研究中存在的缺点、不足以及可以做深入探索的方面进行总结。

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