1. 研究目的与意义
随着我国上市公司的发展，不论是企业的经营风险还是生存环境，都面临着巨大的挑战。管理者和投资者都开始关注企业的经营管理和财务状况，然而最有效途径就是分析企业的财务报表，把公司的财务数据转换为财务报表使用者想得到的财务信息，从而更好的帮助财务报表使用者评价公司的财务状况和经营成果。杜邦分析体系是财务分析的有效方法之一，它以#8220;权益净利率#8221;指标作为核心的考核比率，具有较强的综合性，将#8220;权益净利率#8221;进行分解后，各指标能够同时反映企业的财务政策和经营战略。因此，本文研究传统杜邦分析体系、改进的杜邦分析体系以及新杜邦体系的基本理论和优劣，并以中国银行为例，运用传统的杜邦分析体系和新杜邦分析体系分别分析中国银行2014年的财务状况，从而验证新杜邦分析体系能够更加全面、真实的反映企业的经营成果和财务状况，同时为企业决策提供建设性建议。
2. 研究内容和预期目标
首先从杜邦财务分析体系基本理论及指标计算两个角度的理论基础来对论题进行解释。
其次，对比分析传统杜邦分析体系、改进的杜邦分析体系以及新杜邦体系的差异和优劣。包括传统的综合财务分析方法以及其中各个指标的表述、改进的项目及其存在的缺陷和新杜邦分析体系中加入了现金流量指标和可持续增长率指标后的优势。
最后，将传统的杜邦财务分析体系和引入现金流量和可持续增长率指标的新杜邦分析体系对比运用于分析中国银行的财务状况，通过对其报表数据的处理，分析杜邦分析体系中的各个指标在中国银行财务报表中的具体情况。在分析问题和原因的基础上，对中国银行的财务决策提出建设性建议。
3. 国内外研究现状
国外研究：杜邦分析法最初是在1919年由美国杜邦公司的财务经理唐纳森#183;布朗创造出来的，因此称之为杜邦财务分析体系。在这一时期，净资产收益率最大化是公司普遍追求和实现的目标，因此，原始的杜邦模型是以净资产收益率为核心的。公式为:净资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入）#215;（销售收入/总资产）。美国哈佛大学教授帕利普对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的财务体系称为#8220;帕利普财务分析体系#8221;。帕利普在其《企业分析与评价》一书中，将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。 根据这一体系： 可持续增长率=销售净利率#215;资产周转率#215;权益乘数#215;(1-股利支付率) 这种分析方法在原有基础上考虑了股利支付率这一因素，但是并未取得突破性进展。 美国波士顿大学滋维#183;博迪(Zvi Bodie)教授、加利福尼亚大学亚历克斯#183;凯恩(Alex IOnO教授和波士顿学院艾伦．J#183;马库斯(AlanJ．Marcus)教授提出了将税收、利息费用因素引入杜邦模型的五因素杜邦模型体系。
国内研究：我国并没有完善的杜邦分析体系，只是在1995年财政部发布了一系列的财务评价指标来评价企业财务状况，主要有销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、资产负债率、流动比率、应收账款周转率、社会贡献率和社会积累率等，但都是孤立的，并没有形成一种体系。国内学者对杜邦分析体系的研究成果并不是很多，他们的研究主要集中在以下几个方面：一是研究怎样对杜邦分析体系进行改进。二是研究杜邦分析体系在企业中的具体运用。魏海泉（2014）认为，在用新杜邦分析体系分析企业财务状况时，增加了管理会计的相关信息，利用#8220;边际贡献率#8221;指标和#8220;安全边际率#8221;指标算出企业#8220;销售净利率#8221;指标的大小，与此同时对企业的财务风险与经营风险进行测量。但是我们一般无法从企业外部获得其管理会计的相关信息，这就使得新杜邦分析体系更加适合企业内部分析财务状况，也增加了利用新杜邦分析体系来分析行业内其他企业的难度。 贾冬冬、王逸智（2011）认为，运用杜邦分析体系的基本思路对企业财务报表进行分析，可以使报表使用者对企业的财务 状况和经营成果有更加透彻的了解，为改善企业经营管理和财务运转提供有价值的信息。对管理者的经营决策和投资者的投资分析具有十分重要的参考意义。陈彦妤,田德新（2014）认为，杜邦财务分析体系的作用是解释指标变动的原因和变动趋势，为财务措施指明方向。刘晓慧（2012）认为，杜邦财务分析体系最大的特点是把一系列的财务指标有机地结合在一起，利用各个指标之间的递进关系，揭示出指标之间的内在联系，找到影响某一个指标发生变动的相关因素，为公司经营者控制该项指标朝着良性的方向发生变动提供可靠的依据。刘世忠（2013）认为，传统的杜邦分析体系对于上市公司而言具有现实缺陷，选取能够衡量上市公司盈利能力的指标#8220;每股收益#8221;作为核心指标，构建改进的杜邦财务分析体系，采用更加符合上市公司特点。王雪芹（2014）认为，改进的杜邦财务分析体系，不仅承继了传统的杜邦财务分析体系的全面性和综合性，而且引入了现金流量指标和可持续增长率指标，使其克服了一些缺陷，更具有全面性。史焰青、李莉（2010）认为，运用杜邦分析法对上市公司进行财务分析时，主要从股东权益报酬率、总资产收益率、销售净利率等几个主要指标的分解来反映公司获利能力。李建平(2008)认为，新杜邦分析体系模型引入了以每股收益为核心的几大代表性指标，增加了现金流量分析指标；同时，为了适应经济发展的需要，引入了可持续发展概念。通过相关指标的分析，完全可以克服传统杜邦体系只注重短期行为分析的弊病，不仅反映出了实现股东财富最大化的理财目标，而且也考虑到了企业如何实现可持续增长的目标。方东明（2011）认为，提高企业净资产收益率的主要措施在于扩大企业营业收入、降低企业经营成本、合理进行资产配置、加速企业资金周转、优化企业资本结构、充分发挥企业财务杠杆效应。李杰（2010）认为，从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的整体实力，有很大的局限性，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。为更好地利用管理会计中的内部会计资料，更好地改善企业的财务状况，可以将成本性态的相关概念引入杜邦分析法。通过采用杜邦分析法找出改善企业财务状况的方法，并且使杜邦分析法具有事前预测与成本控制的功效。符媛媛（2012）认为，现有的杜邦分析体系仅利用了资产负债表和利润表的相关数据，在实务应用中存在缺陷。而现金流量表是按照收付实现制原则编制的，将现金流量指标引入现有体系，能够弥补这些缺陷，为体系使用者提供反映企业财务状况和经营成果的更加真实准确的信息。邬敏（2008）认为，新杜邦体系保留了传统杜邦体系的基本思想,将对银行盈利有愈发重要作用的中间业务相关指标纳入了体系中,结合了商业银行的经营特色和传统的评价方法，有利于充分利用资产结构,资产营运状况、经营结构状况、资产管理状况以及税收管理状况对净资产收益率的变动展开深入研究。
4. 计划与进度安排
2022年11月1日-2022年11月23日，确定选题并提交。
2022年12月1日-2022年12月31日，阅读资料，写出论文开题报告。
2022年1月19日-2022年1月31日，阅读大量资料,并写出论文大纲。
5. 参考文献
[1] 中国注册会计师协会．财务成本管理［M］．中国财政经济出版社，2015.
[2] 魏海泉.杜邦分析体系在房地产企业中的应用研究--以鲁商置业为例［D］.山东财经大学，2014．
[3] 贾冬冬,王逸智.基于杜邦分析体系的财务报表分析--以海南航空 2010 年财务为例[J].科技创业月刊,2011(8).
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