上市公司自愿信息披露影响因素探析开题报告

1. 研究目的与意义

上市公司信息披露是指上市公司将直接或间接地影响到投资者决策的重要信息以公开报告的形式提供给投资者。按照所披露信息的内容区分,可以将信息披露划分为自愿性信息披露和强制性信息披露。随着我国市场经济的不断发展和证券市场的日趋规范，投资者对上市公司信息披露的要求越来越高，传统的强制性信息披露已不能满足投资者对信息的要求，自愿性信息披露作为其有益补充越来越被予以重视。

上市公司自愿信息披露，一方面是对强制性披露信息的细化和深化，以提高强制披露信息的可信度和完整性；另一方面也是对强制性披露信息的扩展与补充，以求实现全方位、系统化披露信息。因此，自愿信息披露在沟通公司管理当局与利益相关者的关系、降低投资者信息非对称程度，以及提高信息披露质量方面，都起到了积极作用。特别是在我国这种#8220;新型 转轨的市场#8221;，自愿信息披露制度对完善上市公司治理机构、加强投资者利益保护具有重要的现实意义。

2. 研究内容和预期目标

影响上市公司自愿信息披露的影响因素分为外部因素和内部因素，内部因素包括公司财务状况和公司治理结构；外部因素包括监管部门处罚力度、审计意见、地区市场化进程和行业竞争程度等。基于委托代理理论分析，我们要考察上市公司管理层对自愿信息披露信息的影响，必须要研究公司的内部特征即公司的治理结构。从三个方面分析公司的治理结构，即公司的股权结构、董事会独立性及内部监督力度。财务状况好的上市公司为了与财务状况较差的公司区分开来，就具有主动披露信息的动机，来吸引更多的投资者。选取反映公司财务状况的三个指标-公司规模、财务杠杆和盈利能力来研究公司财务状况与自愿信息披露水平的关系。所以，笔者想从以下几点来阐述自己的观点：

1、分别论述公司治理、公司财务状况与上市公司自愿信息披露的定义，阐述两者之间的互动关系，即有效的公司治理、良好的公司财务状况和上市公司自愿信息披露的关系。

2、结合实际，论述当前上市公司治理现状，分析目前上市公司自愿信息披露在公司治理实际执行过程中出现的问题及原因。

3. 国内外研究现状

国内外关于上市公司自愿性信息披露方面的研究成果很多，研究内容丰富。由于本文主题是研究上市公司自愿信息披露影响因素，所以对相关文献作了筛选。主要对关于上市公司自愿信息披露影响因素等方面的文献进行概括总结。

国外学者 HossainM等（1995）认为股权结构对上市公司自愿性信息披露有一定的影响。Ferguson(2002)实证研究认为发行股票种类越多，披露信息质量越高。这主要是外部监督和竞争压力对公司的自愿性信息披露产生了显著的影响。Meek(1995)认为制造业披露信息水平要高于非制造业。Cooke(1992)认为制造业类的上市公司更加倾向于自愿披露信息。Eng和Y.T.mak(2003)的研究却发现会计师事务所类型与上市公司自愿信息披露水平之间不存在显著相关关系。他们还研究发现上市公司规模与其自愿性信息披露正相关。Lang 和Lundolm(1933)研究发现公司的规模越大，其自愿性信息披露的评分就越高。Bernard(1995)认为公司业绩与其自愿性信息披露水平呈显著正相关关系。Gray(1995)证明风险厌恶、个人主义、权利等级观念等文化因素影响公司信息披露水平。Healy(2001)认为第三方保险，法律以及董事会的监督能提高自愿性信息披露的质量。

国内学者李艳（2009）通过建立logistic 回归模型，运用spass软件实证研究自愿性盈利预测信息的影响因素。实证结果表明，在5%的显著水平下，行业类型与是否进自愿性盈利预进测信息披露显著负相关，上市公司盈利能力与其是否进行自愿性盈利预测信息披露显著正相关。该实验研究同时表明：股票类型、会计师事务所是否为四大，上市公司规模大小，上市公司流通股股东持股比例等对公司是否进行自愿性盈利预测信息披露的影响不显著。王咏梅（2001）研究认为自愿性信息披露水平的高低取决于公司所处行业的行业特性。乔旭东（2003）研究发现同时在中国境内和境外上市公司自愿性信息披露程度更高。崔学刚、朱文明（2003）认为公司规模越大，越倾向于披露更多的信息。殷枫（2006）选取了169家中国上市公司为样本，研究公司治理结构与自愿性信息披露的关系。他认为董事长是否兼任总经理这一因素影响上市公司的自愿性信息披露程度。乔旭东（2003）认为会计信息披露在公司治理结构的形成与运行过程中发挥着重要作用。同时，有效的公司治理结构能够改进上市公司会计信息披露行为。

4. 计划与进度安排

2022年11月-2022年12月20日，阅读资料，写出论文开题报告。

2022年12月21日-2022年 1月10日，阅读大量资料并写出论文大纲。

2022年 3月 1日-2022年 4月20日，根据大纲进行调研，搜集资料，写出论文初稿。

5. 参考文献

[1] 陈怡. 信息披露与资本成本研究综述[J]. 现代经济信息, 2016(20).

[2] 谭奎静. 上市公司会计信息披露存在的问题及对策[J]. 现代经济信息,2016(20).

[3] 陆慧. 浅析上市公司会计信息自愿性披露问题[J]. 科技创新与应用,2016(19).

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