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1. 研究目的与意义(文献综述)
随着经济全球化的快速发展,国际金融一体化的程度也进一步加深,我国期货市场与国际期货市场之间的关联性也越来越紧密。
在我国期货市场蓬勃发展和国际地位逐步提高的过程中,探讨我国期货市场与国际期货市场之间的相关性便显得格外重要。
然而,由于不同国家或地区所处的时区不同,同一期货品种或相似品种在各国或地区的交易时间往往不一致,甚至存在极大的差异,我们将交易时间不一致的状况称之为交易的非同步性。
2. 研究的基本内容与方案
一、 研究内容对中国期货市场与国际期货市场的相关性、同步性进行分析,利用协整检验和Granger因果检验等技术,对国内和国际期货市场的具体大宗商品,例如铁矿石、铜、铝、大豆和小麦等的期货价格之间的动态关系进行实证研究。
二、 拟解决的关键问题(1)中国期货市场与国际期货市场是否存在同步性,存在同步性的程度如何。
(2)不同期货品种国内外期货市场同步性的差异,以及产生差异的原因。
3. 研究计划与安排
关于国内与国际期货市场和不同区域间的期货市场相关性问题,目前已经有大量的前辈学者做过相关的研究报告。
例如:[1]华仁海,陈百助. 国内、国际期货市场期货价格之间的关联研究[J]. 经济学(季刊),2004,(02):727-742.一文中,作者利用协整检验和Granger因果检验等技术,首次对国内和国际期货市场的铜、铝、大豆和小麦的期货价格之间的动态关系进行了实证研究。
结果显示:上海期货交易所与伦敦金属交易所铜、铝的期货价格之间存在长期均衡关系,大连商品交易所与芝加哥期货交易所大豆的期货价格之间存在协整关系;相对而言,国外市场的影响力较大;郑州商品交易所与芝加哥期货交易所小麦期货价格之间不存在协整关系。
4. 参考文献(不低于12篇)
一、前言 1.中国期货市场与国际期货市场同步性的现行背景。2.研究的目的、意义。3.研究方法。二、文献综述目前国内外相关研究现状分析。三、数据1.收集并整理相关数据。2.对数据进行检验。 四、实证结果及解释解释造成数据相关性的原因是什么,包括行业基本面分析,具体商品的全球市场供需以及定价权掌握在哪些机构手里。五、结论及启示六、致谢 七、参考文献八、附录:1、英文原文2、英文翻译
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