1. 研究目的与意义
作为国民经济的重要组成部分，中小企业在推动技术创新、增加就业以及繁荣经济等方面都发挥着重要作用。
但由于政府调控不到位、债券市场发展不成熟以及中小企业自身缺陷等原因，融资困难已经成为束缚中小企业发展的一个瓶颈。
2007年以来，全球性金融危机相继爆发，一批中小企业由于融资困难纷纷倒闭，融资难问题显得更加突出。
2. 研究内容和预期目标
在理论分析方面，本文从中小企业融资的基本状况、中小企业集合债券融资的相关研究基础以及中小企业集合债券的融资机制等三个方面进行阐述。首先探讨中小企业的发展概况和中小企业融资的现状及特征；继而对中小企业集合债券的内涵进行了界定，阐述中小企业集合债券融资的特点及意义，并讨论中小企业集合债券融资的相关理论；最后考察中小企业集合债券融资机制的内涵和可行性，为后文研究奠定理论基础。
在实证研究方面，本文从中小企业集合债券发债主体结构优化、中小企业集合债券信用增级模式和中小企业集合债券定价等三个方面具体探讨中小企业集合债券的融资机制，并通过评价其融资效率全面系统地研究中小企业集合债券的融资问题。
在应用研究方面，本文基于新形势下中小企业集合债券的融资现状，参考国际先进中小企业融资创新理念和集合债券的创新思路，结合中国中小企业的融资体制，从私募集合债券和资产证券化两个方面探讨中小企业集合债券融资创新模式，并就市场环境建设与集合债券产品设计提出相关对策建议。
3. 国内外研究现状
在可行性和债券主体方面，中小企业集合债券属中国独创，关于这一问题的研究主要由国内学者完成，相关文献可以归纳为两类：其一是探讨中小企业集合债券的可行性和运行模式；其二是度量中小企业集合债券的违约风险。现有研究主要局限于理论探讨，尤其集中于中小企业集合债券的发行模式及可行性，鲜有文献涉及中小企业集合债券发行过程中的操作实务，如中小企业集合债券发债主体的选择、发债企业发债比例的确定等集合债券主体结构问题。
在信用增级方面，根据提供信用增级服务机构的不同，信用增级的模式大致可分为两大类：外部信用增级和内部信用增级。其中，外部信用增级是指由除发行人、服务商、受托人以外的机构提供的全部或部分信用保证；内部信用增级是指发行人及承销机构在不增加外部金融机构服务的前提下，在企业发债环节依靠对资产池自身的设计提高债券信用水平，其关键思路是通过增加抵押物或在各种交易档次间调剂风险的方式来实现信用提升。 从各种文献综述可以看出，现有研究仅仅局限于对信用增级的定义及各种手段的较为宽泛的宏观概述和介绍，鲜有学者基于真实的中小企业集合债券产品进行信用增级分析和评价。
在债券定价方面，一方面，债券定价本已是一个较为成熟的研究领域，然而中小企业集合债券定价的研究却相对较为薄弱，特别是以中国债券市场中小企业集合债券为对象的实证研究尚未有出现。另一方面，Monte Carlo模拟是金融衍生产品定价的一个有效分析工具，将其应用于中国债券市场中小企业集合债券定价的实证研究具有一定的创新意义。
4. 计划与进度安排
首先，对有关中小企业集合债券发债可行性及发债主体结构、中小企业集合债券信用增级模式、中小企业集合债券定价以及中小企业集合债券融资效率的基本理论和研究现状进行综述，总结现有的研究成果并指出其不足，进而明确本文的研究目的和研究方法。
其次，在对中小企业集合债券融资的相关理论进行阐述的基础上，分析中小企业的融资状况、中小企业集合债券的融资模式和融资机制。
再次，基于模型构建和实证研究，对虚拟构建的中小企业集合债券#8220;信中小债#8221;的融资机制，即发债主体结构确定、集合债券信用增级模式和集合债券定价，进行系统分析，并评价#8220;信中小债#8221;的融资效率。
5. 参考文献
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