1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
一、课题意义
我国股票市场经过将近三十年的快速发展，目前已经步入全球前三大总市值的队列之中，但是我国股市的大幅波动却一直困扰着股票市场，而个人投资者占主导地位的投资者结构被认为是导致股票市场频繁剧烈波动的重要原因。由于个人投资者的分析处理信息能力有限，不善于做出理性的投资决策，相反他们的投资决策往往带有投机目的，为了获取短期收益在短时间内买进卖出股票，进而造成我国股票价格的剧烈波动，从而造成股票收益率波动性的加剧。于是，我国管理层在借鉴国外成熟股票市场中的机构投资者稳定股票市场的经验之后，于2001年开始大力发展机构投资者。
作为股票市场中最大的一支力量，机构投资者毋庸置疑会对股票市场产生显著性的影响。国内外学者对有关于机构投资者对股票收益率波动性的影响进行了广泛的讨论，得出的结论是机构投资者对股票收益率波动性有正面的影响也有负面的影响，但是一直没有一致性的结论。然而，即便是不考察机构投资者是不是天然具有稳定股票市场的作用，可是从机构投资者的数量和机构投资者拥有资金的规模这两个角度来看，机构投资者己经成为我国股票市场上的主流势力，必然会对股票收益率波动产生一定程度的影响，因此，研究机构投资者对我国股票收益率波动性的影响不仅具有重大的理论和学术价值，还具有重要的现实意义。
2. 研究的基本内容和问题
一、研究目标
1.从理论基础的角度进行分析，探讨出几种机构投资者影响股票收益率波动的因素。
2.研究机构投资者与我国股票收益率波动性的关系。
3. 研究的方法与方案
一、研究方法
本文主要采用理论分析与实证分析相结合的研究方法对机构投资者如何影响股票收益率波动性进行探索研究。
第一，理论分析。本文通过回顾一些国内外的参考文献，对国内外有关机构投资者对股票收益率波动性影响的理论进行分析，总结提炼出几种机构投资者加剧股票收益率波动的因素和几种机构投投资者减缓股票收益率波动的因素。
4. 研究创新点
本文在实证研究部分，首先样本区间的选择合理适当；再次科学创造性地制定出一种缔选重仓样本股股票的方法，通过对样本股的研究使得实证结论更具有可靠性；最后在建立面板数据回归模型时，合理地设置了三个控制变量，有效地消除了其他因素对股票收益率波动性的影晌。
在实证研究部分所用的数据方面，本文都经过严格地筛选，各个变量之间做好严格地时间对应关系，使通过模型建立得出的结论更具有说服力。
5. 研究计划与进展
本课题自2018年12月开始，到2019年5月结束，其具体安排如下：
2018年12月： 完成有关课题的相关文献搜集及阅读，了解课题所需的各方面知识。
2019年2月：完成对样本股票数据的搜查筛选，对数据进行初步整理，并进行统计分析。
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