1. 研究目的与意义
我国证券市场经历二十四年的发展、完善，不断走向成熟，现代股票投资理论也在我国随之普及，并得以改善提高。但对于投资中国股票的人们来说，如何能够有效的得到降低投资股票带来的风险后果；如果降低，能够达到何种程度；如何选择适合个人的股票投资额度；如何参与股票投资等等这些问题，都需要通过对中国股票市场的具体实证研究来回答，通过对具体实证研究的结论分析会对股票风险和收益的关系进一步加深认识。
股票风险评估一直是金融界最为关心的话题之一，上市公司在面临各种各样的投资决策时，需要对不同的投资资产和投资方案进行风险和收益的计算和评价。在这个过程中，各种的模型理论有着极强的实践性，人们总是希望能够利用模型计算出影响股票价格并且能够找出收益率差异的各种原因，最后帮助投资者决定投资策略使得公司获益。
2. 研究内容和预期目标
本次研究内容共分为五个部分，分别是绪论、文献综述、理论基础、实证研究、结论与建议。
第一部分是绪论，首先论述了选题背景，描述目前国内股票市场的现状，然后表明了股票风险评估及收益研究的现实意义，就论文的研究方法和内容安排进行了阐述，最后说明了本文的创新点。
第二部分主要介绍国内外关于股票收益风险关系研究的文献综述，国内外对于股票风险收益的相关研究。
3. 国内外研究现状
Harrisonhe和Zhang(1999)通过利用半参数模型发现在条件均值与波动率在长期内具有显著的正相关关系，但是如果在短时期内，这种正相关关系却并不显著。
Barberis和Huang(2001)通过利用行为金融模型得出结论认为投资组合风险越多，应该获得更多的期望收益率。
Malkiel和Xu(2002)通过建立均衡模型，他们假设投资者不能得到充分分散的投资组合，假设股票波动率是收益的重大关键要素。这些研究是分别在美国股票市场和日本股票市场进行的，通过对两国市场的数据进行分析，得出最后结论是特质波动率与横截面预期收益存在着正相关关系。
4. 计划与进度安排
（1）规范分析和实证分析相结合。通过对股票收益与风险关系文献的阅读，在股票收益、风险相关理论基础和单因素方差分析、一元与多元回归分析、面板数据模型、逐步回归理论基础上，推理逻辑推演出本研究的主题。以100支样本股数据为基础，通过计量经济模型的建立，统计计量分析工具的应用，对本文研究的主题进行分析总结，通过分析结果为市场监管方和投资者提供建议。
（2）定量分析和定性分析相结合。首先通过散点图，假设可能风险与收益的关系为抛物线的关系，弓丨入离散系数平方的自变量。再使用Excel进行描述统计与方差、回归分析，初步对股票风险与收益关系进行判定假设，并且检验加入离散系数平方的变量后是否能更好的解释风险收益关系。最后通过Stata建模用面板数据模型和逐步回归对前面的结果进行进一步的检验。在此过程中为了验证板块因素与规模因素对风险收益关系的影响，分股票的板块、规模讨论。
5. 参考文献
[1]陈展辉，2004: 《股票收益的截面差异与三因素资产定价模型--来自 A 股市场的经验证据》，《中国管理科学》第 6 期。
[2]邓可斌、丁重，2010: 《中国为什么缺乏创造性破坏? --基于上市公司特质信息的经验证据》，《经济研究》第 6 期。
[3]闰冀楠、张维.股市投资收益与风险直接关系的定量研究[J].天津大学学
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