1. 研究目的与意义
当前我国的股市波动性极其不稳定，在2015年的股市大牛之后有紧跟着一波跌入谷底的熊市，甚至在一定程度上影响了实体经济，这从一定程度上说是不利于实体经济，整体经济的健康平稳的发展。那么此时对虚拟经济的研究就有了一定的必要性，从股市这一具有代表性的交易市场出发，来对比探讨中国与外国的股市发展状况。本文过对股市的表面的数据的分析处理来研究股市的发展情况，并以此为依据来对比国内国外不同的股市的发展。
2. 研究内容和预期目标
对中外股市对比的关键问题在于：如何选取观察中外股市发展的指标？经过观摩文献，查证资料等，最终筛选确定了三个角度：股市的波动性，，股市的周期性，以及中外股市发展的联动性。选择这三个角度主要是有以下几点考虑：
一、从单个市场来看：
首先，一个国家的股市是否健康发展，最重要的一点就是股市的波动性是否正常。在股市还没有成熟之前，各式各样的暗庄或者其他不合理因素都会是股市的不稳定性增强。从股市的波动性的角度来看，中外的股市波动性的差异有多大？造成差异的原因是什么？
3. 国内外研究现状
国内的研究早在90年代就有徐龙炳（1998）研究上海与深圳两地股票市场的关联性。近期也有较多。苏州大学教授乔桂明（2011）研究后危机时代下的内地股市，港股以及美股的关联性。一般结论认为中外的联动性存在且增强。中国股市的影响力逐步上升。中央党校张培源（2013）进行了中国股票市场和宏观经济运行的相关性探讨。饶为民（2010）研究中国股市周期性波动时指出：#8220;中国股市由于世界经济发展周期、国家政策变动、信息流动机制和所处发展阶段等原因存在较强的周期性波动。大部分产业的收益率跑赢大盘,但在不同发展时期所密集使用的要素集聚产业则可享受估值溢价和获得超额收益。#8221;国外部分，Kudryavtsev, Andrey等（2010）对标普指数进行研究其波动性。Balcilar, Mehmet ; Gupta, Rangan ; Wohar等用美国股票市场发展150多年的历程详述了股市的周期性特征。
4. 计划与进度安排
论文计划：
一：在股市波动性的研究方面，将主要选取上证A股综指以及道指来进行时间序列分析，采用金融计量中的Garch一类模型来处理数据。从而得出最终的波动情况。
二：在股市的周期的研究方面，时间跨度相对大一点。本文将通过回顾股市周期与宏观经济周期等的理论文献,对两者的定义及运行情况进行简要阐述。然后对股市周期与经济周期在股市自成立到如今的运行状况进行比较,比较两者在这个时间段的增长情况,并根据上证综指和相关代表性宏观周期的指标的分析来得出具体的分析。
5. 参考文献
[1]徐有俊,王小霞,贾金金. 中国股市与国际股市联动性分析--基于DCC-GARCH模型研究[J]. 经济经纬,2010,05:124-128.
[2]吴刘杰,乔桂明. 后危机时代美国、中国香港和中国大陆股市的联动性研究--基于美国金融危机时期的数据验证[J]. 金融理论与实践,2011,04:49-52.
[3]龚朴,黄荣兵. 次贷危机对中国股市影响的实证分析--基于中美股市的联动性分析[J]. 管理评论,2009,02:21-32.
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