1. 研究目的与意义
我国证券市场起步比较晚，上海证券交易所和深圳证券交易所分别在1990年和1991年分别成立，标着着我国证券市场正式成立。
随着企业的改革和市场的发展，在各方面有了逐步的完善，尤其是最近二十年发展尤为迅速，我国证券市场是一个年轻也很有活力的市场，而在这样的迅速发展中，融资需求和金融产品多样化，使得合理定价越来越重要。
而投资者对收益和风险的认识也越来越丰富，也需要一个能作为参考的投资策略指导他们。
2. 研究内容和预期目标
本文的主要内容为：一是引言，指出本研究的背景和意义和研究方法；二是文献综述，摘录了国内外专家、学者关于资本资产定价模型的主要观点；三是关于资本资产定价理论实证的概述，包括相关理论，模型概述、实证方法；四是对选取样本进行适用性检验，包括样本选取、贝塔系数估计、回归检验、检验结果分析；五是是得出结论，对资本资产定价模型在我国上证180的适用性作总结；解决的问题：一、资本资产定价模型(以下简称CAPM) 是基于投资组合理论基础发展起来的一种在资产收益率和风险不确定条件下资产定价的均衡模型，但在实证检验中存在诸多问题。
本文运用回归分析等方法对我国资本市场进行实证分析，验证CAPM模型在上证180股票市场的适用性。
二、为使CAPM模型更适用于上证180股票市场，通过对金融异象的研究以及数据分析以解决繁琐严苛的假设条件和其在我国股票市场适用程度低的问题，促成CAPM中国化。
3. 国内外研究现状
一、国外的研究（一）标准的CAPM模型：20世纪60 年代，夏普（William Sharpe,1964）、林特纳（John Lintner，1965）和莫辛（Jan Mossin，1966）将马科维茨理论延伸成为资本资产定价模型（Capital and Asset Pricing Model, CAPM）。
E(Ri)=RF β[E(RM)-RF]（二）CAPM的拓展：布莱克（Black,1972）在研究了当无风险资产不存在时CAPM需要调整，提出了零β模型。
法玛（Fama,1992）和弗伦奇（French，1992）提出了三因子模型，表示为：E(Ri)-RF=bi[E(Ri)-RF] siSMB hiHML阿罗（Arrow,1951、1964）提出了资产定价的随机贴现思想。
4. 计划与进度安排
一 、撰写方案1、阐述研究的目的和意义；2、掌握相关模型，收集收据，确定样本；3、验证三因素模型在上证180股票市场的适用性，并加以分析，做出合适的拓展.4、运用回归分析对拓展的CAPM模型进行检验。
5、形成结论。
二、 研究计划进度1.2022年12月1日--2022年3月1日完成材料收集，确定写作提纲。
5. 参考文献
[1]CarloAlbertoMagni.CorrectorincorrectapplicationofCAPM?Correctorincorrectdecisionswith CAPM? [J]. European Journal of Operational Research, 2009,192[2] Konstantinos A. Chrysafis. Corporate Investment Appraisal with Possibilistic CAPM [J]. Mathematical and Computer Modelling, 2012, 55[3] Sharpe W F.Capital asset prices: A theory ofmarket equilibrium under conditions of risk [J]. Journal of Finance, 1964, 19: 425~442[4] Bornholt,G.N.,Extendingthecapitalassetpricingmodel:therewardbeta approach, Journal of Accounting and Finance, 2007, 47: 69~83[5] Joseph Phillips.Capm/Pmp Project Management CertificationAll-In-One.Mc Graw-Hill/Osborne Media,2013[6] Aharoni，Gil，Bruce Grundy and Qi Zeng.Stock returns and the Miller Modigliani valuation formula：Revisiting the Fama French analysis ［M］.Manuscript January,2013[7][美] 滋维#8226;博迪,[美] 亚历克斯#8226;凯恩,[美] 艾伦 J. 马库斯.《投资学（第九版）》[8] 邓长荣，马永开，我国证券市场行业收益三因素模型的实证研究，系统工程理论方法应用，2005，14（3）：226~234[9] 陈收，曹雪平，不同态势下β特征及其与收益关系研究，管理科学学报，2007，10（1）：71~79[10] 秦勤.CAPM模型对上海股票市场的检验[J].湖北经济学院学报,2009,(7)[11] 林清泉，荣琪，时变贝塔资本资产定价模型实证研究，经济理论与经济管理，2008，12：52~56[12]宋军,吴冲锋.金融资产定价异常现象研究综述及其对新资产定价理论启示[J].经济学,2008,(1).[13] 朱顺泉.资本资产定价模型CAPM在中国资本市场中的实证检验[J].统计与信息论坛，2010(8)[14] 张矢的，高明宇，吴斌.未充分分散投资下的资本资产定价模型:基于中国A股市场的实证检验[J].管理评论，2014(10)[15]李科、徐龙柄、朱伟骅.卖空限制与股票错误定价[J].经济研究,2014(10)[16]毛晟.我国银行业股票收益影响因素实证研究[J].时代金融.2017(03)
以上是毕业论文开题报告，课题毕业论文、任务书、外文翻译、程序设计、图纸设计等资料可联系客服协助查找。
