1. 研究目的与意义
股指期货作为当代资本市场的产物，经过了30多年的演变与发展，已经成为金融期货中发展最快、最具有市场活跃度以及对股票市场影响最为显著的金融衍生品之一。由于股指期货自身所具有的独特属性，使它与股票市场的价格指数密切相关，通过对股指期货的市场交易行为来对股票市场价格造成影响，从而对股票的实际价格产生重要影响。股指期货的推出不仅促进了金融市场体系的完善，还可以帮助投资者实现规避系统性风险和套期保值的功能。
我国于2010年4月16日正式推出沪深300股指期货合约，如今，该股指期货已经在我国上市交易了五年之久，那么它的上市交易对于中国证券市场而言，到底起到了一个什么样的作用？对于股票市场交易又有什么的影响？对此，本文选取了沪深300股指期货市场与股票市场进行对比研究，并且通过对实证数据的研究以及对我国证券市场自身特点的结合，从而不断完善与发展我国特有的股指期货交易市场。
2. 研究内容和预期目标
一、研究内容
本题目将在以往对股指期货研究成果的基础上，结合国内外相关理论，尝试引入中国沪深300股指期货对股票市场波动性的影响这个角度进行分析和论证。通过综合应用GARCH时间序列模型、面板数据模型(Hsiao, 2011)，以探究沪深300股指期货的推出对降低股票市场波动性是否有利，或者说是否能增强股票市场有效性。
二、拟解决的关键问题
3. 国内外研究现状
（一）国外现状:
1.股指期货推出后股票现货市场波动性增加
Antoniou和Holmes (1995)将FTSE100股指期货作为研究对象，通过LARCH模型的实证分析，发现股指期货的引入会加大现货市场的信息流动速度和质量，从而增大股票市场的波动率；
4. 计划与进度安排
1、2022年12月31日前，撰写开题报告；2、2022年1月19日~2022年2月18日，广泛收集资料，阅读相关书籍资料并撰写论文提纲；3、2022年2月19日~2022年3月19日，进一步检索文献，消化吸收他人研究成果，撰写论文初稿； 4、2022年3月中旬，集中检查，回顾前一阶段的写作成果，将初稿交给老师检查； 5、2022年4月11日~2022年5月6日，仔细推敲、修订、完善论文文稿，填写好各项材料，并连同终稿上交老师，进行最终的确认，并准备论文答辩； 6、2022年6月上旬，论文答辩
5. 参考文献
[1]Damodaran. Index futures and stock market volatility [J]. Reviews of Futures Market, 1990, 9:442-457.
[2]Antoniou A,Holmes P, Futures Trading, Information and Spot Price Volatility: Evidence for FT-SE100 Stock Index Futures Contract Using GARCH[J].Journal of Banking and Finance,1995
[3]Forsyth, Harrison and Galloway. Futures trading information and spot Price volatility: evidence for the FT-SE100 stock index futures contract using GARCH [J].Journal of Banking and Finance, 2005(1):17-129.
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