1. 研究目的与意义
，全球第一张股指期货合约在美国堪萨斯期货交易所开始交易，开辟了股指期货交易的新篇章。作为一个新型的金融衍生工具，股指期货诞生对于金融市场是一个重要的里程碑。目前，股指期货交易非常活跃，在国际衍生品市场上已经占据了非常重要的地位。
中国证监会已于近日批准中金所开展上证50，中证500股指期货交易，合约正式挂牌时间为2015年4月16日。中证500股指期货旨在描述A股市场中小盘股的整体状况，其包含500只股票，占A股流通市值比重仅为15.5%。这将是继沪深300股指期货，上证50ETF期权上市后，A股衍生品市场的又一次重要创新。
在业内人士看来，上证50和中证500股指期货的推出，将进一步提高金融衍生品市场的交易活跃度，相关期货概念股有望从中受益。但是股指期货并不总是那么完全被大家附于积极地评价，比如股指期货的对现货市场的拨动影响，就一直处于人们的质疑和探讨中。本文希望能提供一个理解股指期货对现货波动影响的一个角度。这就是本研究的意义。
2. 研究内容和预期目标
本文的研究目标探索股指期货对现货波动的影响，特别是当发生一些较大的冲击，出现了一些不利于市场发展的#8220;利空#8221;消息时，如何看待市场的波动。这些问题需要操作者认真对待。从我国实践和深化理论认识这两个目标上，都需要对股指期货与现货市场之间的关系进行更多地、有针对性的探讨。另外，股指期货的研究已成为当前一项科学性、实务性较强的研究。从理论到实践，从股指期货的性质到作用，最后到政府监管部门的管理。
本文拟通过对上述问题的研究，探索我国中证500股指期货的推出对现货市场的拨动影响，以探寻规范股指期货市场的方法。3. 国内外研究现状
国外学者
一是认为退出股指期货增大了股票现货市场的波动性，二是认为股指期货交易减少了现货市场价格波动性，三是认为股指期货交易对现货市场价格波动性没有影响。
其中：根据Taussing(1921)提出的著名的正负反馈效应，认为可将投资者分为投机者套期保值者、套利者，而投机者容易根据市场情况作出反应，在期货价格上升是，投资者会伺机买入，由于市场的大量买入，会导致该期货的价格再次上升，即此时形成正反馈效应，相反，投机者在价格下跌时根据适当的时机大量卖出，从而导致期货价格再次下跌，此时将形成负反馈效应。所以，此种期货市场的波动会引起现货市场的波动，这对股指期货市场的情况同样也适用。
4. 计划与进度安排
本文主要采取规范研究与实证分析想结合的方法，从理论和实例两个层面对中证500股指期货和现货价格波动性的研究，旨在通过研究最近上市的中证500指数，来得出关于期货、现货价格波动的一般规律。在规范分析中,主要探讨股指期货的特点和功能,以及通过这些功能和特点衍生出来对股市波动性的影响进行分析
本文内容主要包括如下几点
第一：股指期货的概念及发展历史简介
5. 参考文献
1.刑天才，张阁。中国股指期货对现货市场联动效应的实证研究一基于沪深300仿真指数期货数据的分析［Ｊ］．财经问题研究，2010，（4）
2.姜尚武．股指期货投资攻略［Ｍ］．中国金融出版社，2007
3.刘凤根，王晓芳．股指期货与股票市场波动性关系的实证研究［Ｊ］．财贸研究 2003，（3）
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