1. 研究目的与意义
在科技发展白热化与大数据的日趋流行现状下，“量化”的概念逐渐走进人们生活中，在社会各界普及起来，尤其在现在的金融业内，量化投资在近年来受到大众和投资人的青睐。简单来说，量化投资也即依靠数量关系、金融模型、大数据科技等现代金融手段通过数据输入、策略书写、回测输出等计算机方法的新型投资方法，由于排除了感性情绪的波动原因，量化投资的精确性符合大众需求；而较为传统的价值投资，也即投资人在市场中通过对现金流量与未来预期等多方面的考量，寻找价格被低估的证券，对于经验与人为决定的考察标准要求较高，但也不会因为过于精确化的模型估计而误排有上升空间的“潜力股”，增加了不确定性的同时，也会有预期风险收益的弥补。两种投资方式在当今的社科环境下，对待不同类型的投资者和资产有不同的作用和效果，那么选择其中哪一种投资方式将对最后的收益有着极大的影响。量化技术在科技时代背景下显得尤为重要，同时价值投资也有着不可忽视的重要性。
2. 研究内容和预期目标
本文将通过文献综述、方法总结、举例研究、比较分析、模型分析等方式，针对机构投资者，比较量化投资与价值投资在方式方法、受用人群、效用影响、当代价值等多方面的不同之处，旨在探究说明两者投资收益、价值体现、未来发展等问题。
3. 国内外研究现状
1、量化投资：
量化的概念起源于20世纪50年代，《资产组合选择——投资的有效分散化》的发表（Harry M. Markowitz），书中马科维茨提出了“华尔街的一次革命”——投资组合理论，通过把“收益-风险”的关系定义为均值和方差，将其引入数学模型，建立了广为人知的“均值方差模型”，用这种新的模式分析了如何在众多不确定条件下理性选择投资组合的数理原理, 指出了在此之前人们对于投资只关注收益的误区，将风险与投资成正比的关系正式搬上了桌面，由此出发告诉人们如何通过数理模型和理性分配降低投资风险，提高投资收益。这些内容为现代金融经济学奠定了十分强大的理论基础，是新颖前进的、划时代的。
20世纪60年代，在当今时代仍利用广泛的CAPM资本资产定价模型诞生了，CAPM模型是建立在投资组合理论基础上的再发展。如果说马科维茨模型创造性的提出了风险与收益的正比关系，那么CAPM模型则是系统性的研究了风险与收益具体的数量变化关系，提出了收益率是投资者承担风险的补偿这一概念。以我们熟知的等式 E(ri)-rf =βim (E(rm) #8722; rf) 为中心，展开讨论证券资产预期收益率与风险资产间的数量关系，计算均衡价格和资产比重。同时对风险分类，分为系统和非系统风险两大部分，并指出其中可以人为控制的部分，为人们改进投资组合提供了依据。CAPM模型是投资组合理论的数理化发展，也是现代金融市场价格理论的支柱部分。
4. 计划与进度安排
2022年11月9日-2022年11月22日 选题；
2022年11月23日-2022年12月31日 撰写、提交、修改开题报告；
2022年1月11日-2022年1月；31日 撰写o提a交论文初稿和中期检查表；
5. 参考文献
[1]车宁. 量子科技重塑财富管理[J]. 金融博览(财富),2020,(11):24-25.
[2]屈增龙. 量化投资在期货市场中的应用策略[J]. 中国市场,2020,(29):81-82.
[3]郭翰,邢春晓,洪振挺. 日间量化择时的中国资本市场研究[J]. 中国物价,2020,(09):30-32.
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